各位小伙伴大家好，不知不觉基金专栏已经到了第四期，之前从如何判断基金类型，识别基金规模风险，再到基金的历史业绩、年化收益计算，再到基金的贝塔系数、夏普比率判断，进行了一系列的说明。今天我们来讲讲基金的阿尔法系数、R平方、标准差是什么？有兴趣的朋友可以关注微信公众号“L先生的小卒翻身记”复习一下之前的课程。
下面我们来说一下标准差，标准差是用来衡量基金本身的收益率波动大小。
举个例子，A基金上一个月收益率为5%，这个月也是5%，而B基金上个月收益率为20%，这个月收益率变成-15%，那么B基金的标准差就肯定更大。
这里要注意一点，光看标准差不能判断基金的收益能力，假如C基金每月都是亏损10%，但是他亏损稳定，这样他的标准差也是很小的。我们来看看股债均配的广发稳健和行业型基金诺安成长，二者的标准差就差距较大。因为一个波动小长期上涨，一个波动大动则30%涨跌幅。
然后是阿尔法系数，这个系数越大说明基金经理通过自身能力持仓组合跑赢了市场平均收益多少。如果这个数为负相当于该基金还跑输市场，那不如买指数。举个例子一辆10m/s，市场平均收益相当于车的前进速度，一个人站着不动就好比阿尔法系数为0，完全跟随市场收益。如果车上还有一个人往车辆前进的方向走，那么他个人的速度就是正的阿尔法系数。
最后就是R平方，他代表了基金业绩变化与市场的关系，这个数值在0-100之间。如果数值为100，那么说明他100%受市场波动影响，市场好基金也好，市场不好他也不好。而如果只是20，则说明基金业绩的波动受市场影响的占比只有20%。
总而言之，阿尔法系数、贝塔系数、夏普比率、R平方、标准差每一个数都可以反映基金的情况，但必须结合来看作为参考的依据，而且业绩都是过往不代表未来，毕竟投资的世界是人与人的竞争，需要我们不断的学习提高。后续更多最新的市场动态，投资建议请关注微信公众号“L先生的小卒翻身记”，看懂投资其实就这么简单。