近一个时期以来，一些规模较大的民营企业相继出现流动性紧张，甚至爆发信用危机，给市场带来巨大震动。在债券市场，民营企业信用债违约事件频发，2017年以来，银行间及交易所债券市场共有41只民营企业债券发生实质性违约，占全部49只违约债券的83.6%，金额占比85.2%。
　　截至今年5月8日，非金融企业信用债券市场规模18.5万亿元，其中，民营企业占比9.9%，以一成信用债规模占比，却占据违约债券规模和数量的八成多，这一现象值得深思。
　防范化解金融风险是“三大攻坚战”之首。贯彻落实中央决策部署，需要统筹兼顾、系统规划、标本兼治，一方面，要做好“拆弹”化解工作，避免发生系统性风险；另一方面，还要研究治本之策，要加快推进改革，进一步优化营商环境，并重塑民营企业信用。
　　构建有利于民营企业健康发展的金融生态环境需要各方共同努力，政府要提供政策支持，民营企业要专注主业、行稳致远，银行要提升金融服务能力，在有效控制风险的前提下，给不同所有制企业以公平的待遇。对此，笔者尝试站在一个银行从业者的角度做些分析探讨。

一、民营企业的重要性
　　民营企业是国民经济的重要组成部分。改革开放40年来，民营企业由小到大、从弱到强，已经发展成为提升经济效率、扩大对外开放、推进技术创新的重要力量；成为解决民生就业、贡献税收、促进经济健康发展的重要支柱。我国民营企业总数已超过2500万户，民营企业的作用和贡献可以用 “56789”来量化概括，即对国家的税收贡献超过50%，国内生产总值、固定资产投资以及对外直接投资占比均超过60%，高新技术企业占比超过70%，解决城镇就业超过80%。对新增就业贡献率达到90%。
深化供给侧结构性改革，加快创新型国家建设，都离不开民营企业的积极参与。民营企业机制灵活、效率高、创新性强，在新产业、新模式、新业态培育发展进程中大有可为。以腾讯、阿里、百度、华为、小米、平安为代表的一大批优秀民营企业，是我国经济发展方式转变的楷模，已经成为中国在世界的名片。除了大型民营企业外，更多的民营中小微企业分布在国民经济各行各业，它们完成了70%以上的发明专利，其中的佼佼者，往往在很短的时间内就成长为细分行业的龙头，正在成为我国经济结构优化升级的新动能。

二、民营企业发展中存在的问题
　　（一）法人治理结构不健全
　　从国内外经验来看，健全的法人治理结构是企业、特别是大型企业实现基业长青的基石。不管是苹果、腾讯这样的上市公司，还是华为、嘉吉这些非上市企业，都建立了较为完善的法人治理结构。而我国民营企业中法人治理结构健全的还是少数，大部分企业家族治理色彩浓厚。对中小企业来说，依靠血缘、亲缘关系管理，是现实合理的选择，然而部分民营企业在成长为大型企业后仍然没有意识到完善法人治理的重要性，这就成为一个巨大的风险隐患。
家族治理模式下，管理决策往往系于一人，企业发展对老板个人严重依赖。在企业的传承上，民营企业家创业阶段“白天当老板，晚上睡地板”的吃苦耐劳精神，以及在企业中的地位和威信难以有效延续，使得很多民营企业老板一直无法放心交班。据统计，A股民营上市公司中，实际控制人年龄超过50岁的占到75.8%。打天下的一辈人终会老去，如果企业没有真正建立完善的法人治理结构，则未来发展将面临巨大风险。
（二）部分企业野蛮生长
　　有的民营企业风险偏好强，扩张冲动大，往往是什么赚钱干什么，过度加杠杆、盲目收购、跟风跨界，追求短平快，在促进企业扩大规模上“英勇无畏”。有的企业看似在快速扩张，实际却是“虚胖”，经营能力、管理能力、创新能力和现金流支持没有随规模扩大而有效增强。有的企业扎堆进入热点行业，客观上导致过度竞争，一旦行业出现周期性调整，企业往往难以独善其身，出现巨额亏损甚至停摆。“生于忧患，死于扩张”并非危言耸听，民营企业要立足于“先强再大”。
　　（三）多元化经营冲淡主业
　　我国经济总量大、增速快，经济结构完整，发展机遇较多，这为民营企业多元化经营提供了有利的外部条件。民营企业要分散经营风险、开展多元化经营有其客观需求。但是一个企业的资源禀赋有限，而且隔行如隔山，多元化经营必然伴随着诸多新问题新风险。没有“金刚钻”，却想揽“瓷器活”，贸然开展多元化经营，效果往往不尽如人意。
“船小好调头”是民营企业的优势，但频繁调头就会影响前进速度。一部分民营企业在由小变大的过程中“这山望着那山高”，忽视了对主业的持续投入和深耕细作，在盲目多元化经营中捡了芝麻丢了西瓜，让原本好端端的企业面临困境，甚至破产倒闭。因此，民营企业多元化经营需要谨慎，尤其是实业企业跨界从事高风险、高资本消耗的金融业务，容易产生脱实向虚的结果，积累大量风险，更要慎之又慎。
（四）信息透明度低
股权结构和财务信息透明度低的问题，在一些民营大企业和大部分小微企业都不同程度存在。有的大企业股权结构复杂，参股控股公司众多，经营中存在大量的关联交易。而规模较小的民营企业，企业主个人和企业本身财务关系界限普遍模糊，虽然“肉烂在了锅里”，但不利于实际经营效果核算。
　　经营财务信息透明度低，也为滋生违法违规行为提供了温床。个别民营企业在注册登记时，有暗股东、虚列股东的情况，让外界看不清企业实际控制人到底是谁。实际经营中，少数企业存在诈骗、逃废债务、转移资产、掏空上市公司、行贿等不良行为，致使一些民营企业家因此而受到法律的制裁，企业破产，员工失业，惨痛代价令人痛惜。