看吧里还有问为啥银行不开现货，来个20倍30倍杠杆什么的
看了以后我就想开个关于品种的说明帖
黄金白银大体上分为实物，现货，期货，和纸金银四个大面
但会对价格影响的只有实物，现货，期货这三种，纸金银对价格没有影响
实物我不必多说了，大家都知道
主要是现货和期货，我想大家会搞混
要说明期货和现货的区别，首先要说到交割和时间概念
期货是指交易“未来”的商品，现货则是“现在”的商品
以期货为例
这张截图是期货的，因为现在春节期间期货停盘，所以后面价格都是零，但不影响解说
看到那些“白银1411”“黄金1412”这类的了吗？？
前面的黄金和白银，指的是期货的品种，而后面的数字，指的是交割时间，每月都有一份用于交割的期货合约
现在是2014年2月4日，本月交割的合约是白银1402和黄金1402的合约，到了每月15号（国内期货大多是以15号为交割日）该月的期货合约就被要求交割
意思就是如果你手上有1402的期货合约单，到了15号的时候，做空的就会被要求交出实物，因为空单是“卖”，你必需提供与期货合约上相同质量和数量的货物，然后按照合约价格卖出，钱到你手里，货给别人
如果是持有多单，则反过来，你要补足期货合约价格与保证金之间的差额（如果是10倍杠杆，合价价格是一万，你交了一千保证金的话，那你还得再补上9000）付款后你将得到与期货合约上质量、数量相等的商品
如果是12月的合约，那么交割日期就在12月
看明白了吗？期货就是“约定成交”
即价格5000元的1412的合约，我们约定在14年12月的时候，以5000元的价格成交合约中的商品，在这期间，无论商品价格如何变动，当然这个操作法是需要交割实物的企业机构用的（中间虽然合约价格会随着行情波动，但是波动造成的价格差距会反映到保证金上，保证金实行的是多还少补，到最后交割的时候，实际上的成交价格就是买入合约的价格，中间的亏损和获利合约保证金都先行支付了，所以看上去合约价格在变动，但实际交割的话，至交割日止，亏损和获利都是按开仓日至交割日计算的，本质上和实物进货，然后物价波动带来的赚亏没有什么区别）期货比较复杂，我知道的也不多，讲的也乱，只是说明期货和现货的差别应该是够了
但是做为投机者，不追求交割或是与实物对冲的话，就一定要在期货合约到期前把手中的期货合约单给平了
由于交易的是“未来”的东西，很多未来的商品都还没被生产出来，比如农作物之类的，所以期货不收仓储费用，交易费用也相对现货会低很多
但是各个月的合约之前的溢价会让任何人看了蛋疼
这是一个专业性相当强的品种，没有几年的学习和观察，不建议玩期货
相对交易未来的期货，现货自然是交易现有存在的商品了
现货最大的特点，就是随时可以申请实物交割，交割方式和期货一样，只不过时间上有不同，期货是定死了只能在合约约定的时间到期才能交割，不能提早也不能推后（交割不是平仓，这点要记得）但现货可以，只要愿意，随时都可以把手中的合约变成实物，因为现货，指的就是现在已经有的货物，所以现货指的就是这个，而不是杠杆什么的，所以以杠杆来区别是不是现货那会让人笑掉牙的
还得说明一下，现货市场的花样相当多，撮合制和市商制并存，低杠杆与天倍数杠杆皆有
工商银行网银里的递延交易（TD）一样是属于现货交易，所以不要抱怨说银行没开现货了，TD就是现货的一种，只不过倍数低而以
帖吧里吧友们所说的现货，一般多是指天通这类十倍左右杠杆，市商制的平台，其实很多人都不知道，真正正规的现货平台，都是撮合交易机制的（别拿银行的纸金银说事，这两个不是一个系统的）
国际上所有的大型交易所，包括纽约伦敦用的都是撮合交易机制，和股票一样，用市商制那是找死。
撮合交易机制说土点就是每个各出一个价格，有交集的买单和卖单就成交，没交集的就先挂着再说，这样的交易机制才能反应市场波动，当然，这种交易机制下，有钱的是大爷，大机构大庄，只要有实力，不考虑官方管理机构插手的话几乎就是翻手为云覆手为雨的海龙王，国内股市的情况我想很多人都知道，平台啥都不管，就像个月老，给买卖双方搭线，然后收点中介费，当然自己要操作也可以，得真金实银的进场，和散户机构一样在资本市场里博杀，受风险
市商制嘛，交易价格为平台说了算，平台和客户对赌，当然国内不少平台都自称有把手中的单子拿到国际市场上对冲，但最后，谁知道呢，另外不要问为什么纽约伦敦之类的交易所不用市商制，答案已经在前面写了，这种大交易所用市商制，全球现货波动那不变成是交易所说了算？？？
至于杠杆，杠杆并不决定一个品种是不是属于现货期货，只不过因为国内对杠杆倍数做了限制，所以国内的杠杆相对国外并不是很高，否则一上手就是百倍杠杆，一夜暴富和一夜输光裤子的故事会变成路边大白菜，对于社会稳定无助有害，国家会许可高倍数的才怪，所以那些几十倍上百倍的不用看就知道是黑平台，另外不正规机构，都是市商制的（有些半正规平台也是市商制，必竟市商制不用担心客户少交易量不足的问题）这一点不但适用贵金属，连其他的外汇之类平台都一样适用，至少国内适用
至于溢价，其实如果仔细算起来的话，只要是不同国家，以以不同货币计价的国家级平台，都会有溢价，这个溢价不仅仅来源于外汇波动，同时也是一个国家/经济体对该品种的局部看好和看衰
至于最后，银行推出的纸黄金纸白银之类的
这个的确是正规的玩意，但不属于现货也不属于期货，讲白了就是银行的某种理财产品，银行只是让它和黄金白银的价格沾上边而以，纸金银发源于早期的贵金属凭证，那个是私人把金银之类的存在银行，给的存根，类似存折，只不过正规的存折存的是钞票，这个是存金银而以，而且没有利息，还要付保管费，但是贵金属凭证必竟是可以兑换实物金的，因为那代表你放在银行里属于你的财产，而纸金银则不同，只是在电脑上记录一下：你有一笔钱在银行里，这笔钱按黄金/白银记价
也就是说，纸金银同样是一种存款，只不过没有利息，而且记价方式不同，普通存款当然记录的是钞票的数量，而纸金银记录的是金银的对应数量，当你买入的时候，在银行的系统里，将钞票的购买力转化为当时对应的金银价值，然后以金银的数量做帐面记录，而不是实物储备（实物储备是ETF干的事），当你需要把这些纸金银变现的时候，帐面的金银数量又通过计算，转换成当时对应数量的钞票，这其实就是一张存款的记录方式不同而以，没什么太大区别
至于纸金银的交易机制。。。。
全世界都是市商制的，这玩意对价格波动没影响，而且只会分摊贵金属投资/投机的资金流
暂时就打到这里吧，算是又打了个入门的东西
看了以后我就想开个关于品种的说明帖
黄金白银大体上分为实物，现货，期货，和纸金银四个大面
但会对价格影响的只有实物，现货，期货这三种，纸金银对价格没有影响
实物我不必多说了，大家都知道
主要是现货和期货，我想大家会搞混
要说明期货和现货的区别，首先要说到交割和时间概念
期货是指交易“未来”的商品，现货则是“现在”的商品
以期货为例
这张截图是期货的，因为现在春节期间期货停盘，所以后面价格都是零，但不影响解说
看到那些“白银1411”“黄金1412”这类的了吗？？
前面的黄金和白银，指的是期货的品种，而后面的数字，指的是交割时间，每月都有一份用于交割的期货合约
现在是2014年2月4日，本月交割的合约是白银1402和黄金1402的合约，到了每月15号（国内期货大多是以15号为交割日）该月的期货合约就被要求交割
意思就是如果你手上有1402的期货合约单，到了15号的时候，做空的就会被要求交出实物，因为空单是“卖”，你必需提供与期货合约上相同质量和数量的货物，然后按照合约价格卖出，钱到你手里，货给别人
如果是持有多单，则反过来，你要补足期货合约价格与保证金之间的差额（如果是10倍杠杆，合价价格是一万，你交了一千保证金的话，那你还得再补上9000）付款后你将得到与期货合约上质量、数量相等的商品
如果是12月的合约，那么交割日期就在12月
看明白了吗？期货就是“约定成交”
即价格5000元的1412的合约，我们约定在14年12月的时候，以5000元的价格成交合约中的商品，在这期间，无论商品价格如何变动，当然这个操作法是需要交割实物的企业机构用的（中间虽然合约价格会随着行情波动，但是波动造成的价格差距会反映到保证金上，保证金实行的是多还少补，到最后交割的时候，实际上的成交价格就是买入合约的价格，中间的亏损和获利合约保证金都先行支付了，所以看上去合约价格在变动，但实际交割的话，至交割日止，亏损和获利都是按开仓日至交割日计算的，本质上和实物进货，然后物价波动带来的赚亏没有什么区别）期货比较复杂，我知道的也不多，讲的也乱，只是说明期货和现货的差别应该是够了
但是做为投机者，不追求交割或是与实物对冲的话，就一定要在期货合约到期前把手中的期货合约单给平了
由于交易的是“未来”的东西，很多未来的商品都还没被生产出来，比如农作物之类的，所以期货不收仓储费用，交易费用也相对现货会低很多
但是各个月的合约之前的溢价会让任何人看了蛋疼
这是一个专业性相当强的品种，没有几年的学习和观察，不建议玩期货
相对交易未来的期货，现货自然是交易现有存在的商品了
现货最大的特点，就是随时可以申请实物交割，交割方式和期货一样，只不过时间上有不同，期货是定死了只能在合约约定的时间到期才能交割，不能提早也不能推后（交割不是平仓，这点要记得）但现货可以，只要愿意，随时都可以把手中的合约变成实物，因为现货，指的就是现在已经有的货物，所以现货指的就是这个，而不是杠杆什么的，所以以杠杆来区别是不是现货那会让人笑掉牙的
还得说明一下，现货市场的花样相当多，撮合制和市商制并存，低杠杆与天倍数杠杆皆有
工商银行网银里的递延交易（TD）一样是属于现货交易，所以不要抱怨说银行没开现货了，TD就是现货的一种，只不过倍数低而以
帖吧里吧友们所说的现货，一般多是指天通这类十倍左右杠杆，市商制的平台，其实很多人都不知道，真正正规的现货平台，都是撮合交易机制的（别拿银行的纸金银说事，这两个不是一个系统的）
国际上所有的大型交易所，包括纽约伦敦用的都是撮合交易机制，和股票一样，用市商制那是找死。
撮合交易机制说土点就是每个各出一个价格，有交集的买单和卖单就成交，没交集的就先挂着再说，这样的交易机制才能反应市场波动，当然，这种交易机制下，有钱的是大爷，大机构大庄，只要有实力，不考虑官方管理机构插手的话几乎就是翻手为云覆手为雨的海龙王，国内股市的情况我想很多人都知道，平台啥都不管，就像个月老，给买卖双方搭线，然后收点中介费，当然自己要操作也可以，得真金实银的进场，和散户机构一样在资本市场里博杀，受风险
市商制嘛，交易价格为平台说了算，平台和客户对赌，当然国内不少平台都自称有把手中的单子拿到国际市场上对冲，但最后，谁知道呢，另外不要问为什么纽约伦敦之类的交易所不用市商制，答案已经在前面写了，这种大交易所用市商制，全球现货波动那不变成是交易所说了算？？？
至于杠杆，杠杆并不决定一个品种是不是属于现货期货，只不过因为国内对杠杆倍数做了限制，所以国内的杠杆相对国外并不是很高，否则一上手就是百倍杠杆，一夜暴富和一夜输光裤子的故事会变成路边大白菜，对于社会稳定无助有害，国家会许可高倍数的才怪，所以那些几十倍上百倍的不用看就知道是黑平台，另外不正规机构，都是市商制的（有些半正规平台也是市商制，必竟市商制不用担心客户少交易量不足的问题）这一点不但适用贵金属，连其他的外汇之类平台都一样适用，至少国内适用
至于溢价，其实如果仔细算起来的话，只要是不同国家，以以不同货币计价的国家级平台，都会有溢价，这个溢价不仅仅来源于外汇波动，同时也是一个国家/经济体对该品种的局部看好和看衰
至于最后，银行推出的纸黄金纸白银之类的
这个的确是正规的玩意，但不属于现货也不属于期货，讲白了就是银行的某种理财产品，银行只是让它和黄金白银的价格沾上边而以，纸金银发源于早期的贵金属凭证，那个是私人把金银之类的存在银行，给的存根，类似存折，只不过正规的存折存的是钞票，这个是存金银而以，而且没有利息，还要付保管费，但是贵金属凭证必竟是可以兑换实物金的，因为那代表你放在银行里属于你的财产，而纸金银则不同，只是在电脑上记录一下：你有一笔钱在银行里，这笔钱按黄金/白银记价
也就是说，纸金银同样是一种存款，只不过没有利息，而且记价方式不同，普通存款当然记录的是钞票的数量，而纸金银记录的是金银的对应数量，当你买入的时候，在银行的系统里，将钞票的购买力转化为当时对应的金银价值，然后以金银的数量做帐面记录，而不是实物储备（实物储备是ETF干的事），当你需要把这些纸金银变现的时候，帐面的金银数量又通过计算，转换成当时对应数量的钞票，这其实就是一张存款的记录方式不同而以，没什么太大区别
至于纸金银的交易机制。。。。
全世界都是市商制的，这玩意对价格波动没影响，而且只会分摊贵金属投资/投机的资金流
暂时就打到这里吧，算是又打了个入门的东西
打这么多字也不容易
